News und Publikationen

03.04.2019
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Unternehmensübertragung – Kennen Sie Ihre Käufer?

Eigentümer, die einen Unternehmensverkauf erwägen, sollten sich einen vollständigen Überblick über ihre strategischen Optionen und das Feld möglicher Erwerber verschaffen, bevor sie in Gespräche oder gar einen strukturierten Prozess eintreten.

Unternehmer und Investoren, die über viele Jahre nachhaltige und starke Unternehmen aufgebaut haben, wissen, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt der Verkauf des Unternehmens sinnvoll oder gar notwendig sein kann - die Motive und Gründe sind vielfältig und werden bei vielen Gelegenheiten dargestellt.

Auf diesem Weg ist der Beginn eines strukturierten M&A-Verkaufsprozesses für Eigentümer eine gewichtige Entscheidung, nach der es meist kein "zurück" gibt. Entsprechend beginnen viele Eigentümer strukturierte Verkaufsprozesse möglichst spät und verfolgen in vielen Fällen zunächst bilaterale Verhandlungsansätze, zum Beispiel mit Kunden, Lieferanten oder einzelnen Finanzinvestoren. Diese Ansätze belasten die internen Management-Kapazitäten in gleichem Maße wie ein strukturierter Verkaufsprozess; jedoch hat der Eigentümer mangels Alternativen in den Verhandlungen eine schwache Position.

Eigentümer wissen, dass der strukturierte M&A-Verkaufsprozess einen entscheidenden Nachteil hat, nämlich die Intransparenz im Hinblick auf das Feld möglicher Erwerber: ernsthafte Recherchen beginnen in der Regel erst nach Start des Prozesses. Der M&A-Verkaufsprozess ist damit im Hinblick auf mögliche Erwerber zunächst eine Black-Box. Er läßt dem verkaufenden Unternehmer oft nicht genug Zeit und Raum, einen 360-Grad-Blick auf alle strategischen Optionen und insbesondere die tatsächlich in Betracht kommende Käuferlandschaft zu gewinnen.

"Viele Unternehmer haben keine Zeit, sich in Ruhe zu überlegen, für welche - auch internationale - Erwerber die Alleinstellungsmerkmale des eigenen Unternehmens attraktiv sein könnten und entsprechende Recherchen durchzuführen. Dabei ist dieses strukturiert aufbereitete Wissen das strategische Kernelement jeder gelingenden Unternehmensübertragung" sagt Niklas Wouters, geschäftsführender Gesellschafter der wouters advisory GmbH mit Sitz in Stuttgart.

Das Ziel: Überblick verschaffen und in Ruhe entscheiden

wouters advisory will dem Mittelstand helfen, diesen Mangel zu beheben: "Wir lösen detaillierte Recherchen zum Feld möglicher Erwerber aus dem eigentlichen Verkaufsprozess heraus. So gewinnen Unternehmer einen Überblick über ihre strategischen Möglichkeiten, ohne einen M&A-Verkaufsprozess anstoßen zu müssen. Es kann dann auf Basis der Rechercheergebnisse sorgfältig abgewogen werden, ob und welche möglichen Erwerber angegangen werden und ob dies gestaffelt oder gleichzeitig erfolgen soll.", so Niklas Wouters. "Eine tatsächliche Kontaktaufnahme bleibt vollständig unter der Kontrolle des Unternehmers, der Zeitpunkt und Umfang möglicher Ansprachen bestimmt."

Die Recherche wird so breit wie möglich gestaltet, damit ein umfassendes Lagebild entsteht. Niklas Wouters: „Wir schlagen vor, mit der gesamten Bandbreite möglicher Erwerber zu beginnen, national wie international; wir bewerten bei den Recherchen nicht nur technologische und marktbezogene Faktoren oder die Finanzkraft, sondern auch weiche Kriterien wie z.B. die kulturelle Passfähigkeit. So werden wir unserem Ziel gerecht, dem Eigentümer den breitestmöglichen Überblick und die bestmögliche Entscheidungsgrundlage zu geben. Bei der Aufbereitung der Daten verwenden wir neben ausführlichen Profilen für einzelne Kandidaten auch Dashboards und ein Management-Cockpit, um einen schnellen Überblick zu ermöglichen.“

Der Ansatz von wouters advisory vermeidet hohe Kosten und zeitliche Management-Belastungen, die im Rahmen eines M&A-Verkaufsprozesses mit der Prüfung von strategischen Optionen einhergehen. wouters advisory geht so optimal auf das Bedürfnis der Unternehmer und Investoren ein, strategische Überlegungen mit der gebotenen Ruhe und Flexibilität abzuschließen, bevor tatsächlich Kontakte geknüpft oder Gespräche begonnen werden.“

Kontakt

Niklas Wouters, Managing Director nw@wouters-advisory.de T: +49 (711) 219 57 400-0

Über wouters advisory GmbH

wouters advisory GmbH mit Sitz in Stuttgart wouters advisory bietet Unternehmen und deren Gesellschaftern umfassende Beratung bei der Vorbereitung und Umsetzung von nationalen und internationalen Unternehmenskäufen und -verkäufen sowie Corporate Finance-Projekten. Das Unternehmen verfügt über breite Erfahrung bei der Vorbereitung, Strukturierung und Umsetzung von M&A-Transaktionen. wouters advisory wird bundesweit und international für kleine und mittelständische Unternehmen ebenso wie für Konzerne tätig. wouters advisory verfügt über besondere Erfahrung z.B. in den Bereichen B2B-Handel, produzierendes Gewerbe, Technologie, IT (Software), Automobilzulieferer, Dienstleistungen, Gesundheitswirtschaft (Medizintechnik, Pharma) und maritime Industrie.

Weitere Informationen finden Sie unter: https://www.wouters-advisory.de

wouters advisory GmbH, Sonnenbergstrasse 17, 70184 Stuttgart. Weitere Angaben unter https://www.wouters-advisory.de/impressum
30.10.2018
FR
Mise en œuvre de la stratégie par croissance externe en Allemagne

Les entreprises françaises peuvent encore mieux utiliser l'acquisition d'autres entreprises en Allemagne pour atteindre leurs objectifs stratégiques de croissance. Niklas Wouters, associé directeur de la société allemande wouters advisory GmbH, basée à Stuttgart, le souligne.

"La transformation numérique, l'électrification, le redressement du secteur de l'énergie et les changements démographiques sont les principaux moteurs des tendances actuelles en matière de consolidation dans un large éventail d'industries. Les investisseurs stratégiques proactifs ont donc de bonnes chances de rencontrer en Allemagne des vendeurs qui sont prêts à parler ", explique Monsieur Wouters.

"Malgré une considérable augmentation des acquisitions d’entreprises outre-Rhin, l’instrument de la "croissance externe" n'est pas encore utilisé partout, notamment parce que le savoir-faire interne et culturel et les capacités de gestion nécessaires à sa mise en œuvre font souvent défaut. Souvent, les acheteurs potentiels ne deviennent actifs que lorsqu'ils sont invités à participer à des processus de vente structurés", poursuit l'associé gérant de wouters advisory. Naturellement, l'objectif de ces processus est d'intéresser le plus grand nombre possible d'offrants dans une société cible et donc, entre autres choses, de maximiser le prix. De plus, les calendriers des projets sont souvent très serrés. Par conséquent, l'aide extérieure peut être utile pour rompre avec une dynamique du marché défavorable pour les acheteurs. Niklas Wouters: "Dans le cadre de nos services de conseil, nous soutenons les entreprises avec une recherche approfondie et une approche discrète; si un intérêt mutuel est manifesté après la première approche, nous établissons un contact direct et guidons l'acheteur potentiel à travers un processus de due diligence et de négociation bien structuré. Nous utilisons de nombreuses années d'expérience et une méthodologie mature pour déterminer si et où il y a de l'intérêt. Les sociétés acheteuses peuvent ainsi façonner activement le processus de fusions-acquisitions."

Accompagnement lors de la mise en œuvre

Dans la mise en œuvre pratique, le soutien commence par l'élaboration de critères de recherche et se poursuit par la création de listes longues et l'établissement de contacts initiaux jusqu'à l'organisation de la diligence raisonnable et à la coordination des négociations contractuelles. Niklas Wouters: "Quiconque souhaite se développer par le biais de rachats d'entreprises en Allemagne devrait rechercher activement des candidats appropriés afin d’éviter les processus de vente aux enchères et en tenant compte des particularités culturelles. Des contacts avec des candidats attrayants peuvent alors être noués bilatéralement et des entretiens de reprise peuvent avoir lieu à une vitesse autodéterminée. De cette façon, l'acheteur peut mettre en œuvre sa propre stratégie de manière ciblée et, idéalement, obtenir de meilleures conditions."

À propos de wouters advisory GmbH

La scoiété allemande wouters advisory GmbH, basée à Stuttgart, offre aux entreprises et à leurs actionnaires un conseil compréhensif sur l’acquisition et la vente d'entreprises nationales et internationales ainsi que sur les projets de finance d’entreprise. La société possède une vaste expérience dans la structuration et la mise en œuvre d'opérations de fusions et acquisitions, par exemple dans le cadre d'un vaste programme d'achat visant à réaliser des intentions de croissance stratégique. wouters advisory travaille au niveau national et international pour des petites et moyennes entreprises ainsi que pour des groupes d'entreprises.

wouters advisory possède une expérience particulière dans le commerce B2B, la fabrication, la technologie, l'informatique (logiciels), les équipementiers automobiles, les services, la santé (technologie médicale, produits pharmaceutiques) et les industries maritimes. Vous trouverez de plus amples informations sous: https://www.wouters-advisory.de/fr

Contact

Niklas Wouters, Associé directeur
nw@wouters-advisory.de
T: +49 (711) 219 57 400-0

wouters advisory GmbH, Sonnenbergstrasse 17, 70184 Stuttgart. Pour de plus amples renseignements (en allemand), veuillez consulter https://www.wouters-advisory.de/impressum
25.10.2018
FR
Unternehmenskäufe zur aktiven Strategieumsetzung nutzen

Unternehmen können die Übernahme anderer Unternehmen im In- und Ausland noch stärker nutzen, um ihre strategischen Wachstumsziele zu realisieren. Darauf weist Niklas Wouters, Geschäftsführer der wouters advisory GmbH mit Sitz in Stuttgart, hin.

„Digitale Transformation, Elektrifizierung, Energiewende und demographischer Wandel sind starke Treiber für aktuelle Konsolidierungstendenzen in verschiedensten Branchen. Proaktive strategische Investoren haben daher gute Chancen, auf gesprächsbereite Veräußerer zu treffen.“, so Wouters.

„Allerdings wird das Thema ‚Wachstum durch Unternehmenskäufe‘ noch nicht überall entschlossen vorangetrieben, auch weil intern vielfach das erforderliche Know-how und die Management-Kapazität zur Umsetzung fehlen. Immer wieder werden potentielle Erwerber in Sachen Unternehmenskäufe erst aktiv, wenn sie in strukturierte Verkaufsprozesse eingeladen werden.“, führt der geschäftsführende Gesellschafter der wouters advisory GmbH weiter aus. Ziel dieser Prozesse ist naturgemäß, eine möglichst große Zahl von Bietern für ein Zielunternehmen zu interessieren und so unter anderem den Verkaufserlös zu maximieren. Zudem ist der zeitliche Rahmen häufig sehr eng gefasst.

Entsprechend kann externe Unterstützung sinnvoll sein, um die für Erwerber ungünstige Marktdynamik zu durchbrechen. Hierzu Niklas Wouters: „Im Rahmen der Beratung unterstützen wir durch umfassende Recherchen und diskrete Ansprache möglicher Zielunternehmen; zeigt sich nach der ersten Ansprache weiteres Interesse, stellen wir den direkten Kontakt her und führen den potentiellen Erwerber durch einen sicher strukturierten Due Diligence- und Verhandlungsprozess. Wir nutzen langjährige Erfahrung und eine ausgereifte Methodik, um in kurzer Zeit festzustellen, ob und wo am Markt Interesse vorhanden ist. Käuferunternehmen werden so in die Lage versetzt, M&A-Prozesse aktiv zu gestalten.“

Unterstützung bei der Umsetzung

In der praktischen Umsetzung beginnt die Unterstützung bei der Erarbeitung von Suchkriterien und geht über die Longlist-Erstellung und den Aufbau von Erstkontakten bis zur Organisation einer Due Diligence und die Koordinierung von Vertragsverhandlungen. Dies gilt national wie auch im internationalen Rahmen. Niklas Wouters: „Wer durch Unternehmensübernahmen wachsen möchte, sollte selbst aktiv auf die Suche nach geeigneten Übernahmekandidaten gehen, um sich außerhalb der Auktionsprozesse zu bewegen. Dann können Kontakte mit attraktiven Kandidaten bilateral angebahnt und Übernahmegespräche mit selbstbestimmter Geschwindigkeit geführt werden. So kann der Erwerber die eigene Strategie zielgerichtet umsetzen und im Idealfall bessere Konditionen realisieren.“

Über wouters advisory GmbH

wouters advisory GmbH mit Sitz in Stuttgart wouters advisory bietet Unternehmen und deren Gesellschaftern umfassende Beratung bei nationalen und internationalen Unternehmenskäufen und -verkäufen sowie Corporate Finance-Projekten. Das Unternehmen verfügt über breite Erfahrung bei der Strukturierung und Umsetzung von M&A-Transaktionen, zum Beispiel als breit angelegtes buy-side-Programm zur Realisierung strategischer Wachstumsabsichten. wouters advisory wird bundesweit und international für kleine und mittelständische Unternehmen ebenso wie für Konzerne tätig. wouters advisory verfügt über besondere Erfahrung in den Bereichen B2B-Handel, produzierendes Gewerbe, Technologie, IT (Software), Automobilzulieferer, Dienstleistungen, Gesundheitswirtschaft (Medizintechnik, Pharma) und maritime Industrie. Weitere Informationen finden Sie unter: https://www.wouters-advisory.de

Kontakt

Niklas Wouters, Managing Director
nw@wouters-advisory.de
T: +49 (711) 219 57 400-0

wouters advisory GmbH, Sonnenbergstrasse 17, 70184 Stuttgart. Weitere Angaben unter https://www.wouters-advisory.de/impressum